Investir & ETF depuis la Suisse, pour expatriés
Au-delà de la prévoyance, un portefeuille mondial d'ETF à bas coûts fait l'essentiel du travail. Les clés : garder des frais bas, choisir le bon domicile de fonds et surveiller la fiscalité transfrontalière. Voici comment investir judicieusement depuis la Suisse.
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Pourquoi des ETF à bas coûts
Un portefeuille simple d'ETF indiciels diversifiés à l'échelle mondiale bat la plupart des stratégies actives sur la durée, pour une fraction du coût.
Des décennies de données vont dans le même sens : une large diversification et des frais bas constituent le cœur, fondé sur les faits, d'un portefeuille sérieux à long terme. Un ETF qui réplique un indice actions mondial vous donne un morceau de milliers d'entreprises dans des dizaines de pays, en une seule ligne sur votre relevé.
Votre coût réel n'est pas un chiffre unique - c'est la somme du TER du fonds, des frais de dépôt et de plateforme, de la conversion de devises et des frais de transaction. Deux portefeuilles suivant le même indice peuvent finir sensiblement différents une fois chaque couche additionnée.
De petits écarts en pourcentage se composent en sommes étonnamment grandes sur des décennies - c'est pourquoi la maîtrise des coûts compte bien plus que le choix des fonds. L'investisseur qui détient tranquillement un ETF mondial ennuyeux et bon marché bat en général celui qui passe des années à chercher le "meilleur" fonds.
Domicile du fonds et fiscalité - le volet expatrié
Pour les personnes non américaines, les ETF UCITS domiciliés en Irlande ou au Luxembourg sont généralement les plus efficaces fiscalement et évitent l'exposition à l'impôt successoral américain.
Les ETF domiciliés aux États-Unis (ceux que l'on voit le plus dans la presse américaine) peuvent exposer les investisseurs non américains à l'impôt successoral américain sur les avoirs dépassant environ USD 60'000, plus une retenue de 30% sur les dividendes qui n'est que partiellement récupérable en vertu de la convention fiscale Suisse-États-Unis. Cela fait beaucoup de frictions pour un résident suisse.
Les ETF UCITS domiciliés en Irlande ne subissent que 15% de retenue américaine sur les actions américaines détenues dans le fonds et n'entraînent aucune exposition à l'impôt successoral américain pour l'investisseur. Les UCITS luxembourgeois sont comparables. Pour la plupart des expatriés non américains, c'est cette combinaison qui fait des ETF UCITS la brique de base privilégiée.
Les personnes US ont le problème inverse. Les règles PFIC rendent les fonds non américains (ETF UCITS compris) pénibles et souvent pénalisants à détenir. Les personnes US ont généralement besoin de fonds domiciliés aux États-Unis et d'un conseil spécialisé sur leur structure globale - voyez notre guide sur Transfrontalier & personnes US.
Où et comment investir
Choisissez une plateforme, gardez le portefeuille simple et automatisez-le.
En Suisse, les options de plateforme vont des banques suisses (pratiques, intégrées, généralement les plus chères) aux courtiers suisses et néo-courtiers (beaucoup moins chers, toujours régulés en Suisse) et aux courtiers internationaux (les moins chers au total, mais plus d'administratif au moment des impôts). Comparez le coût total, pas seulement les frais de transaction affichés : dépôt, change et inactivité pèsent généralement le plus lourd.
Tenez votre compte en CHF, puisque votre vie et vos engagements sont en francs. Les ETF détiendront tout de même des actifs en USD, EUR et autres devises - c'est normal et attendu - mais votre monnaie de référence devrait correspondre à l'argent que vous dépensez réellement.
Un portefeuille d'un à trois fonds suffit largement : un ETF actions monde, éventuellement un ETF obligations monde, et éventuellement une petite position domestique en CHF. Chaque fonds supplémentaire ajoute de la complexité sans ajouter beaucoup de diversification.
Automatisez les versements mensuels pour investir à travers les hauts et les bas du marché sans y penser, et rééquilibrez environ une fois par an vers vos pondérations cibles.
D'abord les piliers, ensuite les placements
Remplissez vos piliers fiscalement privilégiés avant les placements imposables, puis construisez le portefeuille d'ETF par-dessus.
Commencez par remplir au maximum le pilier 3a pour la déduction fiscale immédiate - c'est généralement le meilleur rendement ajusté du risque qu'un expatrié puisse obtenir en Suisse. Voyez notre guide du pilier 3a.
Les années de revenus élevés ou de bonus, envisagez un rachat dans le 2e pilier pour une autre déduction fiscale substantielle - à condition de ne pas avoir besoin de cet argent dans les trois prochaines années.
Gardez un coussin de sécurité de quelques mois de dépenses en liquidités avant de placer le reste, et laissez votre horizon de placement - et la possibilité que vous quittiez la Suisse dans quelques années - déterminer le risque actions que vous voulez réellement prendre.
Avec ces fondations en place, un portefeuille d'ETF à bas coûts sur une bonne plateforme est un système que vous pouvez faire tourner pendant des décennies avec très peu d'effort.
Combien les frais vous coûtent-ils vraiment ?
Comparez côte à côte un portefeuille à bas coûts et un portefeuille coûteux, et voyez la différence composée.
Des frais élevés vous coûteraient environ CHF 38'911 sur 25 ans.
À titre indicatif uniquement, état 2025 - les rendements ne sont pas garantis.
Construisez un portefeuille à bas coûts qui vous correspond
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Comment un expatrié devrait-il commencer à investir en Suisse ?
En général en remplissant d'abord le pilier 3a fiscalement privilégié, puis en construisant un portefeuille d'ETF à bas coûts et diversifié à l'échelle mondiale. Gardez les coûts totaux bas et choisissez une structure qui voyage bien si vous partez un jour.
Dois-je acheter des ETF américains ou UCITS ?
Les personnes non américaines utilisent généralement des ETF UCITS domiciliés en Irlande ou au Luxembourg - ils sont efficaces fiscalement et évitent l'exposition à l'impôt successoral américain. Les personnes US ont généralement besoin de fonds domiciliés aux États-Unis à cause des règles PFIC, et devraient consulter un spécialiste.
Qu'est-ce que l'exposition à l'impôt successoral américain ?
Les investisseurs non américains peuvent être soumis à l'impôt successoral américain sur les actifs domiciliés aux États-Unis au-delà d'environ USD 60'000. Détenir plutôt des ETF UCITS domiciliés en Irlande l'évite tout en conservant une exposition mondiale.
Où acheter des ETF depuis la Suisse ?
Auprès d'une banque suisse, d'un courtier suisse ou néo-courtier, ou d'un courtier international. Le confort et les coûts varient beaucoup : comparez les frais totaux - dépôt et conversion de devises compris - et pas seulement les frais de transaction affichés.
Les frais font-ils vraiment une telle différence ?
Oui. Parce qu'ils se composent, un écart d'un pour cent sur les coûts annuels peut coûter des dizaines de milliers de francs en quelques décennies. Notre calculateur montre l'effet avec vos propres chiffres.
Je suis une personne US - qu'est-ce qui change ?
Beaucoup de choses. Le droit fiscal américain (PFIC) pénalise les fonds étrangers comme les ETF UCITS : les personnes US ont donc généralement besoin de fonds domiciliés aux États-Unis et d'une structure adaptée aux PFIC. Faites-vous conseiller avant d'investir.
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