Investir en ETF depuis la Suisse : construire un portefeuille mondial à bas coûts
Un portefeuille ETF suisse robuste utilise 2-4 ETF UCITS larges (p. ex. actions mondiales développées, marchés émergents, obligations mondiales agrégées, actions suisses en option) détenus chez un courtier à bas coûts (Saxo, Swissquote, Interactive Brokers, Degiro) dans un compte de courtage ordinaire, avec un 3a en fonds séparé (VIAC, finpension, Frankly) pour la part pilier 3a.
Vue d'ensemble
Vu de Suisse, le marché des UCITS domiciliés dans l'UE est le choix par défaut : vaste sélection, coûts bas, pas d'exposition à l'impôt successoral américain au décès (pertinent pour les non-US persons au-delà de USD 60'000 en titres domiciliés aux États-Unis). Les US persons suivent d'autres règles - voir la page sur la planification fiscale transfrontalière.
Mettre en place votre portefeuille
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Décidez l'allocation selon objectif et horizon
Horizon de moins de 5 ans : restez en liquidités ou obligations courtes. 5-15 ans : 40-70% d'actions. 15 ans et plus : 70-100% d'actions. Testez-vous en imaginant une baisse de 30-50% - si vous vendriez, réduisez la part d'actions.
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Choisissez 2-4 ETF UCITS larges
Un cœur simple : Vanguard FTSE All-World (VWRL/VWCE) ou iShares MSCI ACWI pour les actions mondiales ; iShares Core Global Aggregate Bond (AGGH) pour les obligations. En option, ajoutez un ETF d'actions suisses (CSSMI, SLICHA) pour un biais en monnaie nationale - plafonné à 10-20%.
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Choisissez le bon courtier suisse
Saxo Bank Suisse et Swissquote sont des courtiers suisses complets. Interactive Brokers (entité Irlande/Royaume-Uni) offre les frais les plus bas mais n'est pas suisse. Degiro Suisse est économique pour les petits portefeuilles. Comparez droits de garde, marges de change et frais par ordre.
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Réutilisez le 3a en fonds pour la poche fiscalement avantagée
VIAC, finpension et Frankly gèrent des portefeuilles 3a à bas coûts (TER 0.39-0.48%, état 2025) avec jusqu'à 99% d'actions. Traitez-les comme une partie de l'allocation totale, pas comme un compartiment séparé.
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Automatisez et rééquilibrez
Programmez un achat mensuel, rééquilibrez quand une allocation dévie de plus de 5 points de pourcentage de la cible, et évitez de réagir au bruit du marché. La sous-performance des investisseurs vient surtout du comportement, pas des produits.
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Gardez un œil sur l'impôt sur la fortune
Les portefeuilles de titres font partie de votre fortune imposable. Les distributions sont imposées comme revenu ; les gains en capital des investisseurs privés sont généralement exonérés, sauf si vous êtes qualifié de négociant professionnel.
Questions fréquentes
Faut-il acheter des ETF américains ou UCITS depuis la Suisse ?+
Les non-US persons résidant en Suisse devraient en général utiliser les UCITS - les ETF domiciliés aux États-Unis déclenchent l'impôt successoral américain au-delà de USD 60'000 d'actifs de situs américain, et beaucoup de courtiers suisses restreignent l'accès aux ETF US pour les clients privés sous les règles MiFID/KID.
Quelle part garder en actifs CHF ?+
Il n'y a pas de réponse parfaite. Un biais suisse courant est de 10-25% en actifs CHF (actions suisses, liquidités CHF, obligations CHF) pour couvrir une partie de vos dépenses futures et amortir les mouvements de change, le reste étant diversifié mondialement.
Les gains en capital sur ETF sont-ils exonérés en Suisse ?+
Pour les investisseurs privés, les gains en capital réalisés sur titres sont en général exonérés ; les distributions (dividendes, coupons) sont imposables comme revenu. Les ETF capitalisants déclarent aussi des distributions imposables, même réinvesties.
Dois-je déclarer mes comptes de courtage étrangers ?+
Oui - tous les comptes-titres étrangers figurent dans l'état des titres de votre déclaration d'impôt suisse, avec la valeur de fin d'année et le revenu brut. La Suisse reçoit déjà les données CRS de la plupart d'entre eux.